Если у вас в портфеле сейчас нет китайских акций и вы верите, что акции на дне, с моей точки зрения подбирать понемногу можно, но не акции точечно, а инвестировать в фонды. Никогда такого не было и вот снова инвесторы вспомнили про такое неприятное явление как делистинг. Компания стала «собратом по несчастью» для China Mobile при изгнании с американского рынка в декабре 2020 – январе 2021 года китайских компаний, заподозренных в связи с Вооруженными силами КНР. В декабре 2021 года компания получила одобрение от регулирующих органов КНР на размещение акций на фондовой бирже в Шанхае.
В итоге, как только СПб откроет доступ на Гонконг ваш брокер сможет перевести акции в депозитарий Гонконга и вы снова получите доступ к покупке и продаже «замороженных» акций. В этой случае для каждой акции будет своя стратегия. Те фонды в которые входили депозитарные расписки China Telecom на америке, были проданы и куплены акции China Telecom на Гонконгской бирже.
Топ дивидендных акций
Есть еще одна ситуация, с которой может столкнуться частный инвестор при делистинге. В этом случае выкуп делается из расчета средневзвешенной стоимости акций за последние 6 месяцев. Правда еще есть вариант — дождаться от компании выкупа акций по оферте. В итоге, как только СПб откроет доступ на Гонконг, ваш брокер сможет перевести акции в депозитарий Гонконга, и вы снова получите доступ к покупке и продаже «замороженных» акций.
Агенты берут на себя банковское дело: почему ИИ переписывает правила в финансовом секторе
Помимо этого, в Китае действуют намного более жёсткие требования к листингу, а срок ожидания одобрения регуляторов является долгим и неопределённым. Кроме того, наиболее вопиющие случаи мошенничества с бухгалтерией обычно выявляются профессиональными биржевыми игроками, ставящими на падение котировок, с помощью таких приёмов, которые фирмы-аудиторы не используют (например, тайных визитов в компанию). Некоторые из этих случаев произошли уже после создания PCAOB. Соответственно, китайские власти могли решить, что в такой ситуации благоразумней будет уменьшить или полностью устранить подобную уязвимость.
- В Гонконге нет контроля за капиталом, но здесь тоже требования к листингу были строже, чем США – вплоть до 2018 года.
- Однако к делистингу китайских компаний с американских бирж ведут и другие пути.
- Некоторые из китайских эмитентов уже совершили уход с американского фондового рынка.
- Также решение о делистинге может быть принято, если компании не разрешат проверку связей с китайским правительством, говорится в сообщении Чарльза Гаспарино.
Поводом послужили ограничения, касающиеся сферы дополнительного частного образования, а также карательные меры в отношении высокотехнологичных компаний. Какие игры можно предложить для взрослой компании дома Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились В Гонконге нет контроля за капиталом, но здесь тоже требования к листингу были строже, чем США – вплоть до 2018 года.
Как узнать, какие компании рассматривают этот вариант
Те, кто покупает отдельные акции китайских компаний на «СПБ Бирже», могут столкнуться со сложностями при продаже акций перед делистингом. Основанием для делистинга может стать отказ китайских компаний предоставлять бухгалтерские книги на проверку. Исключение из листинга прибыльных и быстрорастущих китайских компаний может снизить доходность американских домохозяйств среднего класса, потому что их пенсионным фондам разрешается инвестировать средства лишь в ценные бумаги с листингом в США. Последствия делистинга китайских компаний, торгуемых в США, могут быть умеренными как для Китая, так и для США. После делистинга ценные бумаги компании-эмитента не могут торговаться на бирже, где компания исключена из котировального списка. Потому что многие фонды в США по своей декларации не могут владеть активами, у которых нет листинга на США, поэтому в случае делистинга они не смогут купить эти же акции на Гонконгской бирже, как мы.
Определите недооцененные акции за мгновение
- Угрозы делистинга никакой не ощущаю.
- Во-первых, новые сформированные правила SEC в отношении раскрытия данных китайскими компаниями.
- Чтобы подстраховаться, многие компании установили вторичные листинги в Гонконге или перенесли туда свои основные листинги, чтобы продолжать привлекать капитал из Китая через такие программы, как Stock Connect.
Для неквалифицированных инвесторов самое простое — это финексовский FXCN на широкий китайский рынок. В начале года с NYSE ушли китайские телекомы, но то были меры со стороны США. Имеет коэффициент отношения цены акции к прибыли выше, чем Facebook. В Гонконге нет контроля за капиталом, но требования к листингу были строже, чем в США – вплоть до 2018 года.
China Unicom
Покупая акции на китайской или гонконгской биржах в случае делистинга можно даже заработать Подводя итоги, можно сказать, что делистинг китайских акций с американских бирж несет определенные риски для инвесторов и самих эмитентов. После подписания этот закон может вызвать делистинг акций китайских компаний в США, т.е.
Из-за чего случается делистинг
В такой ситуации они могут дождаться оферты от компании и продать ей свои акции по средневзвешенной цене за последние полгода. Делистинг — неприятная процедура для инвесторов, особенно если он принудительный. По словам корреспондента FoxBusiness, особое беспокойство у США вызывают так называемые «золотые акции», которые дают правительству Китая контроль над компаниями. Многие инвесторы с сомнением относятся к компаниям, зарегистрированным в Гонконге, поскольку суверенитет района находится под сомнением.
Тайная игра власти: кто на самом деле стоял за переговорами UniCredit–Commerzbank
Покупая акции на китайской или гонконгской биржах, в случае делистинга можно даже заработать. Обычные американцы скорей всего не свяжут снижение доходности своих пенсионных фондов с делистингом китайских компаний. Американские законодатели угрожают исключить китайские компании из листинга якобы для защиты американских инвесторов от потенциальных финансовых махинаций. По его словам, угроза делистинга усиливает общую тревогу инвесторов по поводу более широких геополитических последствий конфликта России и Украины и ухудшения отношений между США и Китаем. В случае делистинга инвестор, который четко понимает правила игры может даже заработать на ситуации. Если у вас есть статус квала и акция у вас куплена на Америке или СПб, в случае делистинга она перестает торговаться и в Америке и на СПб.
В свою очередь, американские законодатели возражают, что подобное сопротивление подвергает инвесторов таким рискам, как мошенничество. У фондовых управляющих будет один год, чтобы избавиться от инвестиций в эти компании. Он затронет Huawei Tecnologies Co., а также три крупнейшие телекоммуникационные компании страны. Однако акции TAL, New Oriental и Gaotu Techedu Inc. все еще стоят дороже $2.
В связи с этим законом компании в Китае начали активно шифровать данные и подстраиваться к требованиям закона. SEC уже более 15 лет просит компании Китая отчитываться в формате, в котором отчитываются перед ними все в мире. Во-первых, новые сформированные правила SEC в отношении раскрытия данных китайскими компаниями. Didi провел листинг в США, хотя уже получал предупреждение об использование данных. Поэтому многие чиновники в Китае критиковали компании, что они используют данные для создания собственного конкурентного преимущества в ущерб интересам пользователя.
Риск делистинга акций КНР с бирж США растет. Что делать с бумагами
Уход с площадки NYSE вызвал краткосрочное падение цен на акции, однако уже в течение недели котировки восстановились до прежних уровней. По состоянию на октябрь 2020 года рыночная стоимость компании составляла 965 миллиардов гонконгских долларов. Сейчас компания ведет сдержанную политику и предпринимает попытки реабилитироваться в глазах общественности. С максимальной цены — 51 доллар, — достигнутой в январе 2020 года, акции LK рухнули к значению 1,4 доллара в финале торгов. Однако уже в январе 2020 года компания была уличена в фальсификации финансовых и операционных показателей отчетности. Однако оказалась в центре грандиозного финансового скандала, который и послужил причиной принятия закона «О подотчетности иностранных компаний».
В ситуации с Didi китайское правительство дало понять, что не заинтересовано в публичном размещении китайских корпораций на зарубежных биржах. Регуляторами было предложено Didi отложить IPO, компания отказалась — и в результате испытала большое давление. Так эмитент подвергся не только ужесточению требований со стороны американских регуляторов, но и прессингу китайскими властями, которые препятствуют свободной международной деятельности национальных корпораций. В сравнении с двумя другими телекоммуникационными гигантами Китая компания выглядит менее привлекательной для вложения средств.
Сейчас уже правительство Китая оказывает давление на собственные компании и делистингу могут подвергнуться куда больше акций. В данный момент запущена процедура размещения акций Didi на Гонконгской бирже и параллельно — делистинг в США. В связи с вскрывшимся фактом мошенничества 29 июня 2020 года торги акциями Luckin Coffee на бирже NASDAQ были прекращены, а компания подвергнута штрафным санкциям и делистингу. Специалисты рекомендуют неквалифицированным инвесторам учитывать вероятность делистинга и по возможности закрывать позиции по китайским активам из зоны риска. Те из зарубежных эмитентов, что откажутся в трехлетний срок выполнить требования нового закона, будут подвергнуты процедуре делистинга.
Причина заключается в фондах на китайские акции. При делистинге инвестор, четко понимающий правила игры и имеющий доступ к различным рынкам, способен неплохо заработать. В итоге Didi предпочла второе и 3 декабря 2021 года заявила о добровольном делистинге с Нью-Йоркской биржи и переходе на Гонконгскую. Помимо удаления с американских бирж, у компании также отозвали разрешение на ведение деятельности в США, руководствуясь соображениями национальной безопасности. После скандала и изгнания компания продолжила торги на внебиржевом рынке OTC Markets Group, известном как Pink Sheets, где требования регуляторов не столь суровы, как на NASDAQ. Рост бизнеса Luckin Coffee был ошеломляющим, и инвесторы охотно приобретали акции перспективного бренда.
